JPMorgan의 Trading Fiasco를 이해하려면 2005 년으로 돌아 가야합니다.
JP Morgan이 주요 투자 사무소에서의 나쁜 거래를 20 억 달러 이상 상실 했으므로 은행의 안정성, CEO Jamie Dimon의 운명, 미래에 대한 거대한 손실에 대해 모두가 놀라움을 나타 냈습니다. 은행 규제.
처음 공개 된 지 1 주일 만 지나도, 은행 내부에서 일어난 일과 막대한 손실로 이어지는 사건에 대한 폭탄 테러 소식은 여전히 공개됩니다.
전체 대 실패를 이해하는 데 도움이되도록 우리는 거래 혼란에 기여한 모든 사건의 일정표를 작성했으며 손실을 공개 한 은행의 계기로 어떤 일이 일어났습니다.
2005 년에 시작합니다. 준비하십시오!
다른 이름으로보기 : 한 페이지가 슬라이드됩니다.
2005 년 : Jamie Dimon은 JP Morgan의 CEO가되어 Ina Drew를 수석 투자 사무실로 임명합니다.
JP Morgan의 CIO는 헤지 (hedging)를 통해 은행의 위험 관리를 담당하고 있으며 예금과 대출의 차이를 초과하는 은행의 초과 자금을 감독합니다.
Dimon은 JP Morgan의 전권을 잡은 후 CIO가 신용 파생 상품과 같은 위험 자산에 대해 더 큰 돈을 벌도록 촉구했으나 CIO가 자신의 명령에 따라 취한 위험과 거래를 완전히 알지 못했습니다.
2006 : Drew는 CIO 내에서 거래를 관리하기 위해 Achilles Macris를 고용합니다.
Macris는 기업 및 모기지 부채에 연결된 파생 상품처럼 위험 부담이 큰 투자로 CIO를 이끌었다. 또한 손실이 2 천만 달러를 초과하면 CIO 거래자가 직위를 종료해야하는 위험 통제를 제거했습니다.
2006 년 ~ 2011 년 : JP Morgan의 CIO 자금이 부쩍 증가하여 거의 4 배나 성장했습니다.
Dimon이 CIO를 "이익 센터"로 만들고 Macris를 고용하는 것은 처음에 매우 성공적이었습니다. 2006 년에서 2011 년까지 CIO의 자산은 현재 4 천 6 백억 달러를 관리하고 있습니다.
2010 년 CIO의 50 억 달러 이익은 JP Morgan의 전반적인 이익의 25 %에 달했습니다.
CIO가 수익을 창출하면서 Dimon은 자사의 운영에 대한 관심을 덜 받기 시작했다고 소식통은 WSJ에 전했다.
2011 년 10 월 : JP Morgan의 재무 조셉 보노 코어 (Joseph Bonocore)가 회사를 떠났습니다. 그의 대변인은 2012 년 3 월까지 지명되지 않았습니다.
JP 모간 재무의 보노 코어 (Bonocore)는 은행의 일상 대차 대조표, 자본, 자금 및 유동성을 감독했다. Bonocore가 지난해 10 월 JP Morgan을 떠났을 때, 그의 출발은 공개되지 않았다. 그의 부재시, 은행의 다른 부서의 선임 회원은 CFO에게 직접보고했습니다.
Bonocore의 대체품 인 Sadie O'Connor가 이번 3 월에 발표되었습니다.
2012 년 2 월 : Saba Capital Management의 Boaz Weinstein은 투자 등급 시리즈 9 10 년 지수 CDS 구매라는 새로운 투자 아이디어를 발표했습니다.
와인 스타 인 (Weinstein)이 추천 한 The Investment Grade Series 9 10 년 지수 CDS는 나중에 JP Morgan의 상거래의 다른 끝이 될 것입니다. 많은 사람들은 Weinstein이 인덱스 CDS에서 기회를 발견 한 첫 번째 사람이라고 생각합니다.
Markit CDX North America Investment Grade Series 9 10 년 지수는 6 개 하위 지수로 분산 된 투자 등급 회사에 대해 125 개의 동등하게 가중치 된 신용 디폴트 스왑으로 구성됩니다. 소비자; 에너지; 금융; 산업; 기술, 미디어 및 통신, Â 블룸버그 Â 데이터에 따라.
Weinstein은 헤지 펀드 매니저 Bill Ackman이 주관 한 자선 하버 투자 컨퍼런스 (Harbor Investment Conference)에서 아이디어를 발표했습니다.
4 월 5 일 : 블룸버그 통신은 JP 모간의 '런던 고래'브루노 익실 (Bruno Iksil)의 소식을 접했다.
브루노 익실 (Bruno Iksil)은 투자자 및 다른 거래자들을 걱정하는 10 조 달러 신용 시장에서 가격을 움직일만큼 큰 포지션을 가지고 있다고 보도되었다. 그의 영향으로 그는 런던 고래 (London Whale)와 나중에 볼드 모트 (Voldemort)라는 별명을 붙였습니다.
이 홍보는 JP Morgan의 엄청난 입지를 노출 시켰으며, 헤지 펀드 및 다른 회사들이 JP Morgan의 다른 내기를 허용했습니다.
4 월 9 일 : 드류 (Drew)는 JP Morgan 간부들에게 CIO 사무실에서 큰 성과가 도출 될 것이라고 말했습니다.
JP Morgan 경영진은 회의 중 "런던 고래"이야기를 통해 수익 보고서를 발표합니다.
드류 대변인은 은행이 강세와 약세 거래를했으며 "헤지 펀드가 우리를 압박하고있다"고 말했다. 그러나 그녀는 거래가 잘 될 것이라고 단호했습니다.
4 월 13 일 : JP Morgan은 유리한 1 분기 수익을 발표하고 Dimon은 런던 고래에게 "주전자에 폭풍우"를 부른다.
은행은 애널리스트 추정치를 상회함으로써 주요 금융주에 대한 1 분기 실적을 발표했다. 이 은행은 270 억 달러 매출에서 주당 1.31 달러를 벌었 다.
회의에서 Dimon은 런던 고래 문제를 "주전자에 폭풍우"라고 불렀습니다.
4 월 중순에서 5 월 초 : JP Morgan의 CIO 사무실은 막대한 손실을 입기 시작합니다.
수백만 달러의 손실은 CIO의 책에 나타나기 시작하여 Dimon의 관심을 끌었습니다.
손실은 Weinstein이 2 월에 지적 했었던 IG Series 9 CDS와 연결되어 있고 London Whale Bruno Iksil이 엄청난 지위를 구축 한 합성 신용 포트폴리오에서 시작되었습니다. 본질적으로 CIO는 매우 복잡한 기초 거래 .
4 월 27-30 일 : JP Morgan은 10-Q 임원의 석방을 연기하여 CIO의 엄청난 손실을 알아 내기 위해 "swat team"에 전화합니다.
Dimon은 다른 JP Morgan 경영진에게 CIO가 왜 그렇게 많은 손실을 입 었는지 이해할 때까지 10-Q를 제출하지 않을 것이라고 말했다.
JP Morgan의 사무실에서 위험, 재무 및 규제 담당 임원으로 구성된 "war room"이 설치되어 잘못된 정보를 파악합니다.
Dimon이 마침내 손실의 심각성을 깨달았을 때, 그는 매우 스트레스를 받고, 종종 아프게 느껴지고, 숙면을 취할 수 없었습니다.
5 월 10 일 : JP Morgan은 10-Q를 발표하고 놀라운 컨퍼런스 콜을 발표했습니다.
전화를하는 동안 Dimon은 CIO의 합성 신용 파생 상품에서 발생한 손실에 대해 이야기합니다. 포트폴리오는 심각한 신용 환경을 헤지하기위한 것이었지만 "제대로 모니터링되지 않았고 제대로 구조화되지 않았으며 잘 검토되지 않았습니다."
다이 먼은 JP 모건의 기업 측에 8 억 달러의 손실이 발생하고 은행 측에 20 억 달러 (또는 그 이상)의 손실이 발생할 수 있다고 밝혔다.
Dimon은 손실이 "자초했다"고 말했고 은행이 "끔찍한"실수를 저질렀다고 말했습니다.
JP 모건의 주식은 다음 며칠 동안 10 % 이상 급락 할 것이다.
5 월 14 일 ~ 15 일 : Drew가 CIO로서 단계적으로 피해 통제 모드로 들어갑니다.
JP Morgan은 거대한 손실을 공개 한 월요일에 Ina Drew의 퇴직을 발표했습니다. Zames는 즉시 사무실의 위험 및 재무 책임자를 대신하여 CIO의 계급을 재편합니다.
또한, 은행은 JPM의 Treasury & amp; CEO 인 Mike Cavanagh를 임명합니다. 증권 서비스 (Securities Services)는 거래 손실에 대한 확고한 대응을 조사하고 감독합니다.
한편 JP 모간은 5 월 15 일 플로리다 주 탬파에서 연례 주주 총회를 열 예정이다.
5 월 16-18 일 : JP 모건의 손실은 계속 증가하고 있으며 현재 보고서는 30 억 달러이며 50 억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
JP Morgan이 20 억 달러의 실수를 발표 한 지 며칠 후에 헤지 펀드가 다른 쪽을 택하기 위해 헤지 펀드가 출현함에 따라 무역 손실이 계속되고있다. New York Times는이 은행의 무역 손실이 이미 30 억 달러 이상이라고보고했다.
WSJ에 따르면, 손실이 50 억 달러에 도달 할 가능성도있다.
5 월 15 일 : 법무부는 손실에 대한 조사를 시작할 예정입니다. SEC, CFTC 및 Fed는 이미 은행을 조사하고 있습니다.
이번 주 초 JP Morgan의 손실에 대한 예비 조사를 시작할 것이라고 형사 수수료 †"에 대한 형사 소송을 제기 할 권한이있는 법무부 вЂ"가 발표했다.
DoJ를 돕고있는 뉴욕의 FBI는 Dimon이 나쁜 거래에 대해 알고있는 것을 조사 할 것이고, 그가 그것을 알았을 때 소식통은 FT에 말했다. 그들은 또한 뉴욕에 따르면 회계 절차와 공개 관행을 검토 할 것이다. 타임스.
5 월 18 일 : Dimon은 상원 은행위원회에서 증언하기로 동의합니다.
Dimon은 상원 은행위원회의 상원 의원 Tim Johnson (D-SD)이 JP Morgan의 거래 상실에 관한 청문회에 초청하여 수분 내에 증언 할 것에 동의한다.
존슨 상원 의원은 5 월과 6 월에 월 스트리트 개혁에 관한 일련의 청문회가 끝난 후 디 먼에게 증언하기를 원한다고 말했다. 따라서 디 먼 청문회는 6 월 초에 발생할 수있다.
조만간 다룰 날짜.
5 월 21 일 : Jamie Dimon은 Deutsche Bank Global Financial Services Investor Conference에서 연설을 할 것으로 예상됩니다.
언젠가 6 월에 Jamie Dimon은 상원 은행위원회에서 JP Morgan의 거래 손실에 대해 증언 할 것으로 예상된다. 청문회의 정확한 날짜는 정해지지 않았다.
인공 지능은 글로벌 시장을 예측하는 JP 모건 전략의 일부입니다.
JP Morgan Chase & amp; Co는 인공 지능을 도입하여 전체 거래 현장을 파악하고 시장이 어디로 향하는지를 예측합니다.
세계 최대의 채무 상인은 거래자가 모든 행동을 이해하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 그래서 JP Morgan Chase & amp; Co는 인공 지능을 도입하여 전체 거래 현장에 대한 그림을 제공합니다. & # 8211; 심지어 시장이 어디로 가고 있는지 예측할 수 있습니다.
뉴욕 소재 JP 모건 (JPMorgan)은 성명서를 통해 데이터 분석 및 기계 학습 프로그램 인 MSX가 은행의 고정 수입 판매 및 거래 업무에 배치되고 있다고 밝혔다. 영업 담당자와 상인에게 실시간으로 더 명확한 그림을 제공하고 시장 이동을 예상하는 데 도움이되는 모든 책상 및 주문의 데이터를 수집합니다. 런던에 본사를 둔 모질 스마트 데이터 (Mosaic Smart Data)가 개발 한이 프로그램은 이미 JP 모건의 요금 거래에 사용됩니다.
작년 고정 수입 사업으로 150 억 달러의 매출을 올린 JP 모건은 자본 시장 단위에서 기계 학습 및 인공 지능을 도입 한 은행들 가운데 하나이다. 최신 움직임은 그들을 바꾸지 않고 영업 사원의 성과를 향상시키는 것이라고 Mosaic CEO 인 Matthew Hodgson은 말했습니다.
"작업 자동화는 일자리 자동화가 아닙니다."호드 슨 (Hodgson)은 전화 인터뷰에서 말했다. 이는 고정 수입 영업 사원이 자신의 업무를보다 효율적으로 수행하고 더 나은 서비스를 제공하는 데 사용할 수있는 또 다른 도구라고 그는 말했다. Hodgson은 Deutsche Bank AG의 전 관리 이사이며 Salomon Brothers에서 LinkedIn 프로필에 따라 근무했습니다.
이전에 Mosaic은 2016 년에 창설 된 은행의 "In-Residence"fintech 시동 개발 프로그램을 통해 JPMorgan과 파트너 관계를 맺었습니다. Mosaic은 신생 기업에게 JPMorgan의 인력, 시설 및 시스템에 대한 6 개월간의 액세스 권한을 부여하는이 프로그램을 완료 한 최초의 회사입니다. "Mosaic 플랫폼은 기존 기술 인프라와 안전하게 통합되며 팀이 정보에 입각 한보다 신속한 의사 결정을 신속하게 내릴 수있게 해줍니다."라고 JPMorgan의 글로벌 매크로 거래 책임자 인 Troy Rohrbaugh는 성명서에서 밝혔다.
소프트웨어는 JPMorgan이 이미 생성 한 데이터의 패턴을 식별 할 수 있습니다. Hodgson은 고객 행동을 예측하고 그들이 관심을 가질 가능성이 큰 아이디어를 제공하는 것을 목표로합니다. "일화 수준이 아닌 경험적으로 비즈니스를 측정 할 수있는 능력입니다."라고 Hodgson은 말했습니다. "예를 들어, 자산 관리자가 특정 자산에서 활발히 활동하고 있다는 사실을 알고 싶다면 나는 어느 정도 성숙하고 있는지 알고 싶어합니다."
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